广发信息技术联接基金2024年年报解读：份额缩水26.14%，净资产下滑12.59%，净利润达2.72亿

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发中证全指信息技术交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（简称“广发信息技术联接基金”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产等关键指标出现下滑，而净利润实现增长，同时基金的投资策略、业绩表现以及市场展望等方面也呈现出一定特点。以下将对该基金年报进行详细解读。

主要财务指标：净利润增长，资产规模缩减

本期利润与净资产变动

广发信息技术联接基金2024年实现净利润271,937,705.94元，较上年度的123,850,081.81元增长了148,087,624.13元，增幅明显。从净资产数据来看，2024年末净资产合计为1,073,989,165.75元，上年度末为1,228,768,141.42元，减少了154,778,975.67元，降幅达12.59%。这表明尽管基金在盈利方面表现良好，但整体资产规模有所收缩。

基金份额变化

2024年初，基金份额总额为1,253,178,185.02份，年末降至925,573,054.67份，减少了327,605,130.35份，份额缩水比例为26.14%。其中，A类份额从934,960,049.65份减至670,485,227.58份；C类份额从318,218,135.37份减至248,062,230.28份；2024年9月27日增设的F类份额期末为7,025,596.81份。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

净值增长率与业绩比较

2024年，广发信息技术联接A类基金份额净值增长率为18.42%，C类为18.19%，同期业绩比较基准收益率为18.39%。A类份额跑赢业绩比较基准0.03%，C类份额落后业绩比较基准0.20%。F类份额自2024年9月27日增设，至年末份额净值增长率为32.61%，同期业绩比较基准收益率为33.46%，落后0.85%。从长期数据看，不同阶段基金表现各有差异，如过去三年A类份额净值增长率为 -16.60%，C类为 -17.09%，均低于业绩比较基准。

净值增长率标准差

2024年，广发信息技术联接A类份额净值增长率标准差为2.21%，C类为2.21%，业绩比较基准收益率标准差为2.23%。这表明基金净值波动与业绩比较基准的波动程度相近，基金的风险特征与业绩比较基准较为匹配。

投资策略与运作：指数化被动投资

投资策略

作为ETF联接基金，广发信息技术联接基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证全指信息技术ETF及指数成份股等，间接复制指数。在2024年，面对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，基金积极应对，以降低跟踪误差，力争将基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。

市场环境与运作分析

2024年全球经济复苏与挑战并存，国内经济展现较强韧性，GDP增长5.0%。A股市场各主要指数上涨，上证指数上涨12.67%，深证成指上涨9.34%，创业板指数上涨13.23%，沪深300指数上涨14.68%，中证全指信息技术指数上涨19.04%。信息技术行业在政策支持和技术创新推动下快速发展，特别是人工智能和半导体领域进展显著。基金在这样的市场环境下，通过紧密跟踪指数，分享了行业发展带来的红利。

业绩表现归因：行业发展助力盈利

行业驱动

2024年信息技术行业的快速发展是基金业绩增长的重要驱动力。上半年人工智能技术加速迭代，大模型厂商竞争激烈，半导体产业受益于智能设备需求增长，先进制程工艺应用提升芯片性能和能效。这些行业内的积极变化，推动了中证全指信息技术指数的上涨，进而带动了基金净值的提升。

投资组合贡献

基金通过合理配置广发中证全指信息技术ETF及指数成份股，有效跟踪指数表现。2024年基金投资收益为47,960,393.05元，公允价值变动收益为224,750,053.70元，共同构成了基金利润的重要来源。其中，股票投资收益5,367,872.30元，基金投资收益42,263,408.23元，反映了投资组合中各类资产对业绩的贡献。

市场展望：机遇与挑战并存

全球经济

展望2025年，全球经济预计延续缓慢复苏，但面临地缘政治紧张、贸易摩擦和通胀压力等不确定性。美国新总统特朗普上任可能带来政策方向变化，对全球经济复苏进程产生扰动。

国内经济与行业

国内经济预计保持稳定增长，宏观政策聚焦扩大内需、科技创新和绿色低碳发展。消费市场有望释放潜力，高端制造业成为增长驱动力，新兴产业持续发展。信息技术行业将在政策支持和技术创新双重驱动下迎来变革和增长，人工智能、大数据、云计算等技术向各领域渗透，半导体产业受益于全球智能设备需求增长，国产化替代进程加速。但外部环境不确定性仍可能对行业发展带来挑战。

费用分析：管理与托管费用稳定

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为478,003.48元，较上年度的405,841.54元有所增加。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,147,945.74元，应支付基金管理人的净管理费为 -1,669,942.26元。由于基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，且对于ETF联接基金等特殊类型基金，可能出现净管理费为负值的情况。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为95,600.77元，上年度为81,168.35元，增长了14,432.42元，增幅为17.78%。基金托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产净值后的余额的0.1%的年费率计提。

交易与关联交易：规模与结构分析

股票交易

2024年基金买入股票成本（成交）总额为35,096,407.24元，卖出股票收入（成交）总额为56,938,442.53元，实现买卖股票差价收入5,367,872.30元。从累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细来看，涉及中芯国际、立讯精密等多只股票，反映了基金在股票投资上的布局和操作。

关联交易

通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年广发证券股份有限公司成交金额为3,440.00元，占当期股票成交总额的0.00%。本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金。关联方报酬方面，基金管理费、托管费等支付情况如前文所述，体现了基金与关联方在费用支付上的情况。

持有人结构与份额变动：机构与个人持有情况

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为176,543户，户均持有基金份额5,242.76份。机构投资者持有份额占总份额比例为14.93%，个人投资者占85.07%。其中，广发信息技术联接A类机构投资者持有份额占比18.88%，C类占4.67%，F类无机构持有。这表明个人投资者是该基金的主要持有者。

管理人从业人员持有

基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为51,934.71份，占基金总份额比例为0.0056%。其中，A类持有41,199.76份，占比0.0061%；C类持有10,522.17份，占比0.0042%；F类持有212.78份，占比0.0030%。

风险提示

市场风险

尽管2024年信息技术行业表现良好带动基金业绩增长，但2025年全球经济和信息技术行业面临诸多不确定性。地缘政治、贸易摩擦等因素可能影响行业发展，进而影响基金净值。如全球经济复苏不及预期，可能导致信息技术行业需求下降，相关企业盈利下滑，基金投资组合价值缩水。

流动性风险

虽然基金管理人采取措施管理流动性风险，但在极端市场情形或投资者非预期巨额赎回时，基金资产可能无法以适当价格及时变现，无法应付赎回支付要求，给基金运作和投资者带来不利影响。

政策风险

信息技术行业受政策影响较大，若2025年相关政策发生不利变化，如扶持政策力度减弱、监管加强等，可能对行业内企业经营和发展产生负面影响，从而波及基金业绩。

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